今年6月，AMD发布了一款专门针对AI需求的最新款芯片：Instinct MI300。

MI300将CPU、GPU和内存封装在了一起，晶体管数量高达1460亿个，接近英伟达H100的两倍。其搭载的HBM（高带宽内存）密度也达到了H100的2.4倍。也就是说，MI300在理论上可以运行比H100更大的AI模型。

受益于AI训练的增长，GPU需求肉眼可见的从游戏市场向高性能计算领域倾斜，就连刚开启GPU产品线的英特尔，也迫不及待的PPT首发了面向高性能计算场景的Falcon Shores架构芯片。

伴随英伟达一路冲向万亿美元市值，资本市场对GPU行业老二的期待值也达到了顶峰。今年以来，AMD股价累计上涨已经超过90%。

英特尔的Falcon Shores，预计2024年推出

然而MI300发布会结束，AMD股价下跌3.6%，反倒是英伟达上涨3.9%。资本市场表达好恶，向来是这么冷酷无情。

原因可能在于，AMD没有在发布会中透露这款芯片的客户，这也是市场对英伟达以外的AI芯片最大的担心。

长期以来，AMD在GPU市场一直被英伟达按在地上反复摩擦，Instinct产品线其实已经迭代了好几年，但相比英伟达的连战连捷，AMD在高性能计算领域的存在感一直比较稀薄。

AI训练打开的市场空间，一度被市场视为AMD与英伟达拉进距离的机会，但事情似乎没那么简单。

离不开CPU，但离得开英特尔

虽说在AI训练上，更擅长大规模并行计算的GPU承担了大部分计算工作，而整个系统仍需要CPU进行调度和统筹。也就是说，尽管GPU的需求量大幅度增加，但CPU仍是必需品。

作为一家同时拥有CPU和GPU设计能力的芯片公司，AMD被看好也不意外。更何况过去几年，AMD在CPU市场连战连捷。

AMD现任CEO苏姿丰在2014年接手，时值推土机架构性能孱弱，让英特尔心安理得的挤牙膏。而在卖掉Imageon后，AMD和拒绝为苹果设计iPhone芯片的英特尔一起，完美错过了智能手机的浪潮，公司一片风雨飘摇。

面临多条战线的失血，苏姿丰只能将有限的资源集中在核心的CPU业务上，从苹果请回了架构大师吉姆·凯勒，开始Zen架构处理器的研发。

2017年，Zen架构处理器横空出世，把挤牙膏上瘾的英特尔打了个措手不及。2019年，Zen处理器更换为台积电7nm工艺，此时英特尔10nm工艺姗姗来迟。

虽然英特尔还占据着大部分市场份额，但AMD的反攻速度实在太快，尤其是在服务器市场，几乎是从0杀到了接近20%的市占率。

2023年Q1，AMD的x86处理器市场份额达到了34.6%这一历史峰值[2]，这也是AMD市值超过英特尔的重要背景。

今年5月，全球超级计算机Top500强公布：前500强中，使用AMD CPU进行驱动的超算达到121台，使用英特尔CPU的超算则从2016年的454台下降至360台，虽然看着不少，但其中很多是英特尔10年前的家底——至强（Xeon）处理器[3]。

但同一时期，AMD与英伟达差距也越来越大。

难以逾越的CUDA

英伟达不仅是一流的硬件公司，更是一流的软件公司。

虽然在理论性能上，MI300的一些参数甚至领先于英伟达，但市场对英伟达对手们最大的担心往往在于，就算硬件性能可以跟英伟达比肩，但是软件解决方案仍难以与英伟达的CUDA对抗。

2006年，英伟达推出了CUDA平台，让开发者能够给予GPU进行编程和开发，最终形成了一个庞大稳固的生态。在推出CUDA之前，全球能用GPU进行编程的不足100人，目前CUDA的使用者超过400万。

每一个成功的硬件公司背后，往往都有一个更强大的软件团队，苹果和英伟达都是如此。即便是光刻机制造商ASML也不例外，他们的官方网站上有这样一段话：

您可能将ASML视为一家硬件公司，但实际上我们拥有世界上最大、最具开创性的软件社区之一。如果没有我们开发的软件，我们的客户就不可能制造出10纳米或更小的尺寸的芯片。

想要芯片真正在具体场景的满足各种需求，就需要开发者对硬件进行编程以实现各种功能。如果说硬件编程的过程相当于进行各种复杂计算，那么CUDA就是提供给使用者的一部计算器。

无论对英伟达的刀法多么怀恨在心，都不能否认黄仁勋对通用计算和人工智能的超前押注。

AMD显然深知软件和生态的重要性，但对标CUDA的ROCm在2016年推出时，就已经比英伟达晚了十年。

直到2023年4月，ROCm都仅支持Linux平台；而CUDA自问世以来，就提供Windows和Linux两个版本，后期还为苹果用户增设Mac OS版本。

相比英伟达不遗余力的推广和洗脑，AMD在生态建设上也显得投入不足，据说早年英伟达对项目的GPU试用申请几乎是有求必应，动不动就去高校实验室发显卡。深度学习大神杰夫·辛顿带着学生训练AlexNet模型，就用了三块GTX 580。

另外，AMD的软件能力也令人不安——AMD在今年6月发布了一份EPYC 7002 “Rome”服务器芯片指南，承认由于时钟倒计时器存在 BUG，导致第二代EPYC芯片运行1044天后，会出现内核卡死。如果有服务器使用这款芯片，需要每隔2.93年重新启动一次。

原因也不难理解，直到推出ROCm的2016年，AMD甚至还没摆脱亏损。在这期间，AMD只能把有限的资源都聚焦在CPU的研发上，无法为GPU部门投入太多资源，更不要说ROCm的软件团队了。

而当AMD在CPU市场收复失地，希望依靠AI卷土重来时，英伟达已经慢慢补齐了短板。

英伟达的反攻

2020年9月，英伟达宣布准备以400亿美元的价格准备收购移动CPU架构商Arm，其背后意图人尽皆知：一方面是整合移动端资源，另一方面则是入局CPU。

正如前文所说，尽管AI时代需要更多的GPU，但CPU仍不可或缺。当CPU与GPU共同在服务器中的工作时，实际场景更像是一个大学生（CPU）带领一群小学生（GPU）组队完成各种任务。这个时候，配合就显得尤为重要。

因此，英伟达之所以自己做CPU，并非完全因为英特尔或AMD，而是从自身产品需求出发，使CPU和GPU紧密耦合，以发挥最大性能。比如CPU和GPU中，需要用到尽可能相似技术的一致内存，以保证数据之间的无缝共享[8]。

虽然收购基本没有成功的可能性，但英伟达依然按部就班的招兵买马。2021年4月，黄仁勋在自家厨房里宣布，英伟达即将推出首款5nm制程工艺CPU Grace，基于Arm架构，面向超大型 AI 模型的和高性能计算。

紧接着就是具体工作的有序展开：英伟达首先选定了根据地以色列，那里有全球第三多的纳斯达克上市公司（仅次于美国和中国）；然后对外招聘600名硬件工程师、软件工程师和芯片设计师，搭建CPU研发团队[7]。

最后，英伟达挖来了英特尔在以色列的CPU架构专家Rafi Marom，后者曾参与10nm制程的Tiger Lake和Alder lake芯片开发工作。

在2022年3月的GTC大会上，英伟达对外宣布Grace CPU性能：拥有144个Arm内核和1TB/s的内存带宽，性能较当前最先进的DGX A100搭载的双CPU相比高1.5倍以上。

不过，原本预计在今年上半年可以开始供货的Grace芯片，目前已推迟至下半年。

APU

Instinct MI300本质上是一颗“APU”，这是AMD早在2009年提出的一个概念——将CPU和GPU集成在一起，使得二者高速互联，实现1+1>2的效果。

在2006年收购了GPU公司ATI后，AMD成为了当时唯一同时拥有CPU和GPU设计能力的芯片公司，而且在两个市场都是行业老二——但坏消息是，市场主流玩家也就两个。

在这种局面下，AMD希望借助APU打开市场局面。2011年，第一代APU推出后，AMD持续宣传APU是“x86架构三十年来的最大革命”，并向投资者强调，这款产品存在着“强劲且被压抑”的需求。

市场最初也对APU概念充满期待，结果2012年Q3财报出炉，AMD收入下滑25%，顺便减记了1亿美元的库存——APU需求量并不高，芯片根本卖不出去[1]。紧接着，公司股价跌到1.86美元的历史性低点，苏姿丰临危受命，开始掌舵风雨飘摇中的AMD。

APU的优势在于，由于CPU和GPU集成在了一起，数据传输效率得到了大幅度提高。苹果的M1 Ultra也采用了类似的“把几个小芯片拼成一块大芯片”的思路，换来了更强的数据吞吐能力。

但在2009年，APU的理念显得过于超前。

一方面，APU涉及芯片的先进封装技术，在当时既不成熟，成本也难以控制。另一方面，APU在需求高度多元化的消费市场很难行得通。

比如10种型号的CPU和GPU，理论上有100种组合方案，这就导致做10种方案无法满足市场需求，做100种方案难以收回生产成本。

因此在很长一段时间里，APU只能在PS4游戏机这类高度标准化的产品上才能找到市场。但深度学习的大爆发改变了这一点。

相比游戏和渲染，AI训练对算力和数据吞吐效率的需求成百上千倍的增加，目前针对AI市场推出的芯片产品，除了算力的堆砌，往往都采用3D堆叠和先进封装等方式，增加数据传输的效率，这与APU的优势不谋而合。

英特尔尚未正式发布的Falcon Shores，同样采用了将CPU、GPU、内存封装在一起的思路，只不过英特尔将其称为“XPU”。

但目前来看，最接近这个目标的反而是英伟达的Grace Hopper芯片。

英伟达的Grace Hopper将CPU和GPU集成在了一起

尾声

在2009年APU的概念被提出时，AMD正经历公司历史上的最低谷，APU多少有些毕功一役的憋大招成分。

但也正是因为处于低谷，导致AMD无法拿出足够的资金与技术支持，让APU的革命性理念真正落地，最终只变成了简单的CPU+GPU的组合。

从商业角度看，最适合在2009年搞点革命性产品的反而是富可敌国的英特尔，但英特尔当时在干什么呢——心安理得的挤牙膏，同时拒绝为iPhone设计芯片。

这似乎是高科技公司常常会出现的状况——在鼎盛年代忽视新的技术浪潮，在低谷期如梦方醒仓促憋大招。

事实上，英特尔还尝试过“联A抗N”——2017年，英特尔宣布将在自家CPU上集成AMD的GPU，合作推出新的芯片。

结果没过多久，英特尔就挖走了AMD的核心技术负责人之一：图形主管Raja Koduri，为英特尔开发高端独立GPU。